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    鋰電四大材料市場格局分析

    鉅大LARGE  |  點擊量:1300次  |  2020年11月05日  

    鋰電材料環節集中度:負極>電解液>正極>隔膜。從鋰離子電池材料環節市場集中度及龍頭市占率看,目前負極材料、電解液的市場集中度較高,由于龍頭公司在資源獲取、價格方面的優勢,二線梯隊公司的逆襲難度較高,再加上生產資質門檻,新公司進入的性價比較低。


    01.隔膜:價格逐步下行,業績開始分化。


    鋰離子電池隔膜行業設備投資強度最高,公司核心競爭力來自對設備、工藝的理解。由于設備投資強度與制造費用密切相關,設備折舊在隔膜產品成本中比例高,因此設備定制能力、價格、產量利用率、良品率等是公司競爭力核心。


    02.正極材料:三元材料近三年含金量和確定性最高


    鋰離子電池正極材料成本約占乘用車8.4-14%,為新能源乘用車中價值量最大的材料單元。三元動力鋰電池滲透率提升,對三元材料的拉動明顯。


    03.負極材料:市場集中度較高,人造石墨更具優勢


    人造石墨負極循環壽命優勢突出,應用市場更為廣泛。部分廠商已經上調人造石墨價格,我們預計人造石墨負極價格將迎來全面上調,有利于人造石墨負極生產公司轉嫁成本壓力甚至提升噸毛利。


    04.電解液行業或現拐點


    作為鋰離子電池的重要材料,電解液其在鋰離子電池成本中占比約4%-6%。受益新能源車高速發展,電解液未來需求增速高,或將逐漸呈現成長性。預計到2020年,國內鋰離子電池需求量有望達到153GWh,對應電解液需求量22.7萬噸。


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