最近動力電池市場的格局變化分析

鋰電池

電芯市場有所回暖。數碼電池方面，企業表示出貨量較8月份增加不少，不過，受貿易戰影響，近期數碼領域的新增需求主要來源于一些新產品帶來的電芯需求，而涉及到出口領域的一些老的產品線，如移動電源、藍牙音響等都推遲了備貨，普遍等待2000億關稅政策的具體落地情況；價格方面，廠家報價較堅挺，主流2500mAh圓柱產品仍然在6.3-6.6元/顆。

動力電池方面，主導廠家在逐漸擴大產能中，如CATL在西寧和寧德工廠均不同程度提高產量，對材料的采購量明顯加大，而比亞迪青海工廠也已開始逐漸釋放產量，預計到年底能投放出2-3Gwh三元電池。

正極材料

本周三元材料市場價格繼續穩定，截止本周五，NCM523動力型三元材料主流價在18-19萬元/噸左右，NCM523容量型三元材料報價在16.8-17.2萬元/噸，811型主流價在23萬元/噸。近期海外鈷出現小幅反彈，國內鈷價和碳酸鋰市場有些止跌企穩的跡象，而市場三元材料廠家反饋，數碼的訂單在9月份開始增加，一波旺季已來臨。動力市場訂單仍集中在幾家大戶手中，廈門鎢業、當升科技、貴州振華等廠家產量繼續增加，而中小廠家基本以數碼訂單為主。

鈷價方面，本周電解鈷價格繼續徘徊于46.6-46.9萬/噸之間，四氧化三鈷價格報在34.5-35.5萬元/噸之間，較上周并未發生任何變化。此前剛果方面公布上半年鈷產量同比大增37.6%，供應端的巨大增量使得后市鈷價將更加依賴于需求端的表現。

得益于近期鈷價的平穩走勢，本周三元前驅體價格并未發生變化，主流523型價格依舊穩定在11.5-11.8萬元/噸之間。由于消費旺季到來，目前市場對于后市表現較為樂觀，挺價意愿稍強，因此只要鈷價不會出現太大降幅，三元前驅體價格近期大概率繼續持穩，甚至有望回升。硫酸鹽方面，本周亦表現穩定，硫酸鎳維持2.65-2.85萬元/噸不變，硫酸錳報在6600-6900元/噸。硫酸鈷市場，本周各企業觀點小有分歧，主流企業依舊報在9.2-9.5萬元/噸之間，觀點也是穩中盼漲居多；另有部分中小型生產商小幅下調報價以求成交，跌幅在0.1-0.2萬元左右。

磷酸鐵鋰生產情況有所好轉。近段時間鐵鋰的下游需求較為不錯，動力和儲能領域都呈現增長態勢，隨著C家和B家新產能投放，主導鐵鋰生產企業都有增產跡象，預計9月份整體產量將有不小增長。價格方面，大廠方面供貨價格較為平穩，主流報價6.3-6.8萬元/噸，部分小廠隨行就市，庫存產品報價甚至低于6萬元/噸。

碳酸鋰市場價格持續陰跌，電碳主流報價已到8.5萬/噸左右，工碳報7-7.5萬/噸。隨著碳酸鋰價格下探，進口精礦價格也進入下跌通道，不過從下滑比例上來看，精礦下跌幅度低于碳酸鋰下跌幅度，也就意味著碳酸鋰的利潤空間在持續壓縮。企業預計，隨著成本壓力突顯，廠家降減產現象將陸續出現，而礦石價格屆時將迎來一輪補跌行情。

負極材料

近期負極材料市場表現尚可，產品價格相對穩定，現國內負極材料低端產品主流報2.8-3.5萬元/噸，中端產品主流報4.6-6.1萬元/噸，高端產品主流報7-10萬元/噸。

目前重點負極材料生產廠家均表現慢速增長的勢頭，但別個廠家表示由于9月份以后比亞迪、CATL等均有增長計劃，其訂單量也會水漲船高。但多數中小負極材料廠家表示日子并不好過，主要是按照往年慣例9月份應該是迎來數碼旺季的時候，但今年的情況卻不樂觀，數碼廠家遲遲不見上量，動力電池廠同樣是僅個別廠家“吃肉”，多數廠家連“湯”都沒喝上。

中科電氣對外發布2018年上半年度報告，數據顯示，司鋰電負極業務實現營業收入1.61億元，同比增長23.75%；實現凈利潤1717萬元。

隔膜

隔膜市場行情較差，主要是價格下滑太嚴重。目前市場供過于求現象比較明顯，在此背景下，部分新進入的廠家仍然硬著頭皮投放產能，導致壓價現象明顯。某企業表示，前期在設備上的投入非常大，如果不生產的話將會虧損嚴重，只能通過擴大生產規模壓低單位成本來進行競爭?，F主流濕法基膜1.8-2.1元/平，干法雙拉1-1.3元/平。

電解液

近期電解液市場漲價聲音強烈，在溶劑價格持續走高且供應不足的情況，電解液不僅生產成本增加2000-3000元/噸，且不少廠家因為溶劑供應不足而無法接單。因此，自進入9月份部分電解液廠家開始上調產品價格，漲幅在5%-10%。但也有部分廠家表示，漲價仍在跟下游用戶商談中?，F電解液價格主流報3.5-4.3萬元/噸，高端產品價格在7萬元/噸左右，低端產品報價在2-2.5萬元/噸。

溶劑供應仍顯不足，本周石大勝華和山東海科仍大量貨源供應市場?，FDMC報11000-12000元/噸，DEC報14000-14800元/噸。六氟磷酸鋰價格低位持穩，現主流報10-12萬元/噸，部分高報15萬元/噸。

總結

鋰電池產業鏈整體看下來仍然不強勁，不過弱勢格局有所收斂。今年以來，儲能應用市場表現較突出，目前在其中耕耘較為深入的仍然是傳統的鉛蓄電池企業，如南都、圣陽等，憑借自身的渠道優勢掌握了話語權，鋰電池企業想要跨進來仍然有許多東西需要學習。市場容量不小，可多多關注。